一、什么是非法证券期货活动

非法证券期货活动是一种涉众型违法犯罪活动，严重干扰正常的经济金融秩序，破坏社会和谐稳定。不法分子往往使用虚假身份和虚假信息，通过夸大宣传、承诺收益等手段，以各种形式作掩护，引诱投资者上当受骗。不法分子骗取投资者钱财后，往往立即挥霍一空，或者逃之夭夭，投资者损失难以追回。近年来，随着政府对非法证券期货活动打击力度的不断加大，不法分子从事非法证券期货活动的手法不断翻新，非法证券期货活动的隐蔽性也越来越强。

需要注意的是，投资者参与非法证券期货活动不受法律保护。根据2011年1月8日年国务院修订的《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》第18条规定，“因参与非法金融业务受到的损失，由参与者自行承担”。投资者如果参与非法证券期货活动，将面临“责任自负，损失自担”的结果。

二、非法证券期货活动防范方法

（一）非法发行股票情形

根据国家规定，公开发行股票，须经中国证监会核准或注册，未经依法核准或注册，任何单位和个人不得公开、 变相公开发行股票。非公开发行股票，不得采用广告、公告、广播、网络、短信等公开方式或变相公开方式进行。非法发行股票活动的表现形式主要有：（1）编造公司将在境内外上市或证券发行获得批准等虚假消息，诱骗社会公众购买所谓的“原始股”，或者私下签署转让协议、认购协议；（2）非法中介机构以投资咨询机构、外国驻华代表处等名义，向社会公众非法买卖或者代理买卖未上市公司证券；（3）通过购买权益份额或签订投资协议、持股协议等方式，非法或变相公开发行证券；（4）跨地区成立多家公司，以不同公司的名义售卖股权或者通过传媒模式售卖股权，从而规避《证券法》有关公开发行的规定。

【防范方法】

股票是一种高风险金融产品。依法发行股票的公司，不会向投资者保证取得高收益。买卖股票，要通过中国证监会批准设立的证券公司进行，以免上当受骗。

（二）非法证券期货投资咨询情形

根据相关法律法规规定，证券期货投资咨询是指从事证券期货投资咨询业务的机构及其投资咨询人员为证券期货投资人或者客户提供证券期货投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动,从事证券期货投资咨询业务，必须取得中国证监会的业务许可。未经中国证监会许可，任何机构和个人均不得从事证券期货投资咨询业务。

不法分子通常冒充正规投资咨询机构、虚构专业理财业务员身份，或者利用微信群、手机短信、股吧、股票软件等作为营销平台，通过虚假信息、夸大宣传、承诺收益等手段，招揽会员或客户，推荐股票、在线咨询或代客理财，以收取会费、收益分成等方式牟利，以私募基金、内幕消息为幌子非法开展证券投资咨询活动。

【防范方法】

投资者看到或收到机构或个人荐股的信息，应先到中国证监会网站或中国证券业协会、中国期货业协会网站查询该机构或人员是否具有相应资质，或者致电被假冒的合法机构，核实相关信息，以免上当受骗，损失钱财。

（三）场外配资情形

场外配资属于非法证券期货活动，配资公司将自有资金和从市场募集来的资金通过平台借给投资者，实现投资者的杠杆交易。配资公司提供证券账户和资金，收取利息。为了确保出借资金的安全，配资公司实时监控客户账户资金情况，设置平仓线和预警线，当客户资金到达预警线，配资公司会通知客户自行减仓或补保证金，一旦客户资金触及平仓线，配资公司有权立即平仓。

场外配资活动杠杆高、风险大，多有不实宣传，场外配资公司通过电话营销、手机短信、即时通讯软件、邮箱群发、财经网站广告页、自媒体等多种渠道向普通投资者介绍配资业务。为迅速吸引关注，发展业务，场外配资往往采取 “低门槛、10倍杠杆、配资资金秒到账”等等极具诱惑力的宣传。

【防范方法】

所谓的场外配资平台均不具备经营证券期货业务的资质，有的涉嫌从事非法证券期货业务活动，有的甚至采用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。请广大投资者提高风险防范意识，远离场外配资，以免遭受财产损失。如因参与场外配资被诈骗，请及时向当地公安机关报案。如发现本地证券期货经营机构及其从业人员为场外配资活动提供任何便利，可向中国证监会或当地证监局进行举报。

（四）非法期货交易情形

根据国家规定，只有通过中国证监会批准设立的期货经营机构，才能进行期货交易。期货经营机构在从事经纪业务时，要按规定主动向投资者提示期货交易风险，并不得向客户作获利保证，不得与客户约定分享利益或共担风险。

【防范方法】

期货交易风险很大，不可能稳赚不赔。近年来，有些不法分子通过微信、网络论坛等发布信息，说期货交易“投资小、收益大”，只要跟着“老师”做，就可“—个月收益翻番”，这是在骗取投资者钱财，请投资者一定要当心。不法分子往往利用投资者 “—夜暴富”的心理，通过夸大宣传，吸引投资者参与非法期货交易，投资者如果想要参与期货交易，首先应当对期货交易相关的基本知识和业务规则有所了解，然后通过合法的期货公司交易在合法期货交易所上市的期货品种。

（五）非法外盘期货情形

一些机构推广所谓 “外盘期货”代理业务，宣称可以为境内投资者参与境外期货交易提供渠道，代理香港、纽约、伦敦等市场原油、黄金、股指、外汇等期货投资，国外有什么，就可以做什么，有的还提供“专家”指导、一对一教学、期货配资等服务。投资者只需提供身份证件、开户并缴纳相关费用后，便可通过这些机构的特定交易软件进行 “外盘期货”交易。

【防范方法】

根据国家规定，未经批准任何单位和个人不得经营期货业务，境内单位或个人不得违反规定从事境外期货交易，境内投资者通过上述机构的交易软件或移动客户端参与境外期货交易，一旦发生纠纷，自身权益将无法得到有效保护。如果有人向投资者宣传，做“外盘期货”能够赚大钱，那是欺诈误导，请投资者不要参与，以免上当受骗，遭受损失。

（六）无资质场外期权情形

一些互联网平台通过网站、微信公众号、群组等方式招揽客户，为投资者提供场外个股期权交易服务。投资者无需开通账户，也不必进行视频认证，仅提供身份证号和银行账户即可完成注册。投资者在确定操作标的、看涨看跌方向、持有期限，井接受期权报价（即权利金）后，即可买入成为期权的权利方。

【防范方法】

这些平台没有相应的金融业务资质，内控合规机制不健全，权利金要求过高，缺乏资金第三方存管机制，存在明显风险隐患。此外，这些平台往往使用“高杠杆”、“亏损有限而盈利无限”、“亏损无需补仓”等误导性宣传术语，片面强调甚至夸大个股期权的收益，弱化甚至不提示个股期权风险。投资者通过这些平台参与场外个股期权交易，存在较大的风险，若平台存在欺诈行为或者发生“跑路”等风险事件，自身权益难以保障。请投资者高度警惕，不轻信、不参与，以免上当受骗，遭受损失。

三、如何辨别正规机构和非法证券期货机构

近年非法证券期货活动点多面广，且团队作案、专业化作案特征明显，具有很强的欺骗性和误导性，严重损害了投资者利益，扰乱了资本市场秩序，影响了社会和谐稳定，因而必须加强源头防控。

鉴于近年非法期货活动多以团伙形式作案，投资者如何避免落入非法证券期货投资的圈套？识别非法证券期货活动，可以从以下几个方面来判断：

1.业务资质。证券期货行业是特许经营行业，开展证券期货业务需要经中国证监会批准，取得相应业务资格。投资者可以通过中国证监会网站查询行政许可信息栏目，登录上海证券交易所、深圳证券交易所网站查询新股发行具体信息，登录中国证监会网站或中国证券业协会和中国期货业协会网站查询公司或人员是否具备证券期货业务资格。

2.工商登记。企业成立必须经过法定程序办理工商注册登记手续，投资者可查询涉嫌从事非法证券期货活动的网站、APP背后的运营机构，通过该机构所在地企业信用信息官方网站查询经营状态，或向该机构所在地工商行政管理部门核实。若发现该企业被列入经营异常名录或注销状态，则可能涉嫌诈骗，相对应提高警惕。

3.收款账号。为了骗取投资者钱财，不法分子会采取各种推销手段，例如打折、优惠、“中签”、频繁催款等增加紧迫感的方式，催促投资者尽快将资金打入其银行账户。值得注意的是，合法证券期货经营机构只能以公司名义对外开展业务并开立银行账户，不会用个人账户或非本机构账户进行收款。在汇款环节，如果收款账户为个人账户或与该机构名称不符，投资者需格外警惕。

4.营销方式。许多不法分子利用投资者渴望“一夜暴富”或急于扭亏的心理，往往采用夸张或吸引眼球的宣传用语，自称“导师”、“股神”、“提供内幕信息”、“推荐黑马”等具有煽动性的语句引诱投资者。鉴于合法证券期货经营机构开展证券期货业务活动时，需要遵守证券期货法律法规有关投资者适当性管理的要求，投资者需分外警惕此类具有引诱性的说法，不要迷信所谓的 “大神”，不要相信所谓 “高收益高回报” 的投资机会，不在来历不明的APP上开立账户。

5.互联网址。非法证券期货网站的网址通常采用无特殊意义的字母和数字构成，或在合法证券期货经营机构网址的基础上变换或增加字母和数字。投资者可通过证监会网站或中国证券业协会、中国期货业协会网站，查看合法证券期货经营机构的网址，避免误入陷阱，登录非法证券期货网站。

四、如何识别非法私募活动

1.查询基金业协会登记备案信息。登录中国证券投资基金业协会官方网站，首先查询私募基金管理人是否为基金业协会注册登记机构，然后再查询私募基金管理人的基本情况、违法违规及诚信信息、高管人员的履历及基本情况、过往私募基金产品情况，评估私募基金管理人的风险，并对比与私募机构推介信息是否一致。注意，私募基金登记备案并不是行政审批，不等于监管部门对机构合规性和管理能力的认可，警惕利用备案信息自我增信的行为，

2.查阅私募机构官方网站及各类推介资料。查看私募机构和私募产品的基本情况，着重关注是否存在过度宣传或虚假宣传的迹象，警惕假借“大型金融集团”等名义诱导投资者、选择性宣传过往业绩、宣称掌握“内部”信息等各类充满迷惑性的措辞。

3.考察推介人员的推介手段。在与私募基金推介人员的接触过程中，对照《私募投资基金募集行为管理办法》等相关规定，评估其推介手段合规性，衡量推介措辞的理性程度，坚信“天上不会掉馅饼”，对声称“高额回报”、“快速致富”的投资项目进行冷静分析，警惕构造收益陷阱、过度强调资源稀缺性、故意美化投资标的、免费发放礼品、包装成权威人士等各类游说手段，避免上当受骗。

4.仔细阅读基金合同条款。了解产品投资策路、最终投向、基金运作模式、利润分配方式及流动性安排，询问产品风险，关注管理人与投资者的权利义务等情况。警惕设立多个有限合伙企业，或同时发行多期产品，实际投向同一标的的潜在资金池风险。

5.持续跟踪基金后续运营情况。投资私募基金切不可一投了之，应定期与管理人沟通，要求管理人按合同约定的信息披露方式．频率和内容进行信息披露，关注股权类投资的后续确权程序、证券类投资的净值波动情况，关注投资运作过程中发生的重大事项和相关风险。警惕宣传后续运作不存在风险、不按约定进行信息披露的行为。